Hinweis auf Beitrag in CFOworld: 10 Trends beeinflussen Investitionen

Hallo liebe Leser, heute mal ganz kurz. Mir ist letzte Woche ein Beitrag in der CFOworld aufgefallen, der meine Blog Beiträge thematisch gut ergänzt. Der Beitrag mit dem Thema: 10 Trends beeinflussen Investitionen wurde von Claus Thomas, International Director und Geschäftsführer der LaSalle GmbH in München, verfasst.

Herr Thomas führt aus, welche verschiedenen Einflussfaktoren sich auf die Investments eines Immobilienfinanzierers auswirken können. Ich hatte bereits zwei Beiträge mit dem Thema: WERTBEEINFLUSSENDE FAKTOREN BEI DER BEWERTUNG VON UNTERNEHMENSINVESTMENTS IM PRIVATE-EQUITY-BUSINESS (TEIL 1 + 2) hier im Blog veröffentlicht.

Bisher habe ich mich eher auf das Segment Private Equity und Venture Capital konzentriert, da ich aber nach und nach den gesamten Bereich der Alternativen Assets abdecken möchte, bietet der Verweis auf den Beitrag eine willkommene Ergänzung.

7. August 201330. März 2014

Wertbeeinflussende Faktoren bei der Bewertung von Unternehmensinvestments im Private-Equity-Business (Teil 2)

Fortsetzung zu: Wertbeeinflussende Faktoren bei der Bewertung von Unternehmensinvestments im Private-Equity-Business (Teil 1)

Welche wertbeeinflussenden Faktoren gibt es?

Nein, es wird hier keine abschließende Liste geben. Es kann hier nur darum gehen, Anregungen für die eigene Recherche zu geben. Welche Faktoren Du dann auflistest, hängt dann wirklich auch von Deinem Business ab. Bei kleineren VC Investments sind sicherlich andere Faktoren zu berücksichtigen, als bei größeren PE-Investments.

Andere Faktoren sind wahrscheinlich auch viel zu weit weg von Deinem Business oder dürften ausschließlich relevant dafür sein, ob das Investment überhaupt getätigt wird.

Dies ist dann auch ein weiteres Kriterium in der Auflistung. Du solltest nämlich die Faktoren auch nach dem Anlass der Bewertung und der Methode der Bewertung gruppieren. Interessant ist z.B. welche Faktoren für die Einstandsbewertung herangezogen werden, welche für die Exit-Bewertung und welche schließlich für die laufende – in der Regel quartalsweise – Bewertung.

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31. Juli 201330. März 2014

Wertbeeinflussende Faktoren bei der Bewertung von Unternehmensinvestments im Private-Equity-Business (Teil 1)

Das Thema Bewertung von Fonds- und Unternehmensinvestments im Bereich Private Equity war Gegenstand meiner verschiedenen Blog Beiträge der letzten Wochen. Hierin hatte ich auch die wertbeeinflussenden Faktoren angesprochen, welche maßgeblich für die Adjustierung von Investments verantwortlich sind.

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18. Juli 201323. Januar 2017

Bewertung von Unternehmensinvestments im Private-Equity-Business (Teil 2)

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Methoden für die laufende Bewertung im Private-Equity-Business
- Bewertung gelisteter Vermögenswerte
- Bewertung ungelisteter Vermögenswerte
  - Bewertung zur letzten Finanzierungsrunde/ -transaktion
  - Bewertung mit marktwertbasierten Multiplikatoren
    - Vergleichstransaktionen
    - Vergleichszahlen
  - Bewertung nach Ertragswert
    - Discounted-Cash-Flow (DCF)
- Venture-Capital-Methode
- Bemerkungen zu den Bewertungsmethoden

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Welche Methoden kann man nun für die laufende Bewertung nutzen?

Im 1. Teil des Artikels bin ich bereits darauf eingegangen, dass ich im Beitrag auf die laufende Bewertung eines Finanzierungsinstruments, Investments bzw. Unternehmens eingehe. Gegenstand sind daher nicht die Einstandsbewertung (Entry-Valuation) oder die Exit-Bewertung (Exit-Valuation), sondern die aktuelle Bewertung zum Stichtag.

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