Bewertung im Segment Private Equity nach EU-Verordnung 231/2013

Wann beginnt die Bewertung?
Wie ist die Entry-Bewertung zu dokumentieren?
Welche Grundsätze sind bei der Bewertung zu beachten?

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Teil 2

Zur besseren Lesbarkeit habe ich mich entschlossen den Beitrag in mehrere Teile zu splitten. In diesem Teil 2 gehe ich auf die Punkte:

Was ist eine angemessene Bewertung?
Was ist die Bewertungsgröße für ein Investmentvermögen?
In welcher Frequenz soll die Bewertung erfolgen?
Welchem Zweck dient die Bewertung?
Welcher Haftung unterliegt die KVG bzw. ihr Management bei fehlerhaften Bewertungen? (s. Teil 3)

ein. Ich arbeite mich also weiter durch die Verordnung (EU) Nr. 231/2013.

„Der Bewertungsprozess – Teil 2 – (Private-Equity) nach EU-Verordnung 231/2013 und KAGB“ weiterlesen

KAGB – Dschungel-Guide für AIFM

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1. Bin ich vom KAGB betroffen?
2. Falle ich unter eine Ausnahmeregelung?
3. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)
4. Assetklassen
5. Bewerter
6. Verwahrer – Verwahrstelle
7. Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb
8. Rechtsform
9. Vertrieb und Erwerb von Investmentvermögen
10. Übergangsvorschriften für bestehende Investmentvermögen
Fazit

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Dieser Beitrag soll Dir zeigen, wie man aus meiner Sicht im KAGB am schnellsten zu den ersten relevanten Informationen kommt.

Das KAGB regelt nicht das Investmentvermögen (Fonds), sondern dessen Manager. Es ist ein Mix aus bereits bestehenden Regelungen und neuen Vorschriften und Begriffsdefinitionen.

Bevor Du startest fände ich es hilfreich zu wissen, in welche Kategorie Du Deinen Fonds einstufen würdest. D.h. Dir sollte, wenn Du einen Fonds auflegen möchtest oder diesen schon verwaltest, klar sein, ob es sich um einen offenen oder geschlossenen Fonds handelt, wie sich der Kreis der (potenziellen) Investoren zusammensetzt und in welche Assetklasse der Fonds investiert/ investieren soll. Aber nicht nur Managementgesellschaften von neu aufzulegenden Fonds sind betroffen, sondern auch alle bestehenden. Diese bestehenden Managementgesellschaften die künftig Kapitalverwaltungsgesellschaft genannt werden und ihre Manager, haben ab dem 22. Juli 2013 ungefähr ein Jahr lang Zeit, ihre Hausaufgaben zu machen.