Infografik zum Thema Venture Capital

Professor Dr. Kollmann von der Uni Duisburg-Essen hatte vor einigen Tagen unter anderem auf Xing auf die Infografik hingewiesen. Ich denke ein geeigneter Hinweis in meinem Blog zu Nikolaus.

Die Infografik von Anna Vital, welche Du unter dem Link: How Funding Works – Splitting The Equity Pie With Investors findest, gibt einen schönen Überblick über die verschiedenen Phasen der VC-Finanzierung.

Es gibt, leider in Englisch, ein gutes Video zur Erstellung von Infografiken. Das Video kannst Du unter folgender Adresse abrufen: How to Create Infographics Part I.

Einen schönen Nikolaustag und ein schönes Wochenende.

Jörn

PS: Hätte ich jetzt Ho Ho Ho sagen müssen? 😉 Ja, ich weiß, das Bild zeigt einen Weihnachtsmann und keinen Nikolaus, aber die Infos sind ja auch in Englisch.

2. Dezember 201320. Dezember 2013

Klauseln im Beteiligungsvertrag – Teil 2 – Bonus-/ Malusregelung

Bonus-/ Malusregelung

In Teil 1 habe ich einen Überblick zur aktuellen Beitragsreihe gegeben. Starten möchte ich heute mit der Bonus-/ Malusregelung aus dem Gliederungsbereich Justierung des Bewertungsansatzes. Die Regelung dient der nachträgliche Anpassung der Einstiegsbewertung.

Es geht also um die Verschiebung von Anteilen im Gesellschafterkreis. Basis hierfür sind getroffene Vereinbarungen (Milestones), welche bei nicht Erreichung oder ggf. auch bei Übererfüllung eine Neuberechnung der Anteile an einem Unternehmen auslösen.

Ich empfehle Dir hierzu einen Blick in das Dokument: Beteiligungsvertrag von Weitnauer Rechtsanwälte zu werfen. Ich meine dass das Dokument schon sehr lange im Netz steht, aber Internetseiten können ja nicht vergilben. Dr. Weitnauer hat im übrigen, ist auch schon etwas länger her, aber wird kontinuierlich überarbeitet, das Werk: Handbuch Venture Capital veröffentlicht. Ich möchte in meinem Blog, keine Werbung machen, aber ich denke ein sehr gelungenes Werk.

Wie sieht so etwas nun in der Praxis aus?

„Klauseln im Beteiligungsvertrag – Teil 2 – Bonus-/ Malusregelung“ weiterlesen

28. November 201320. Dezember 2013

Presseartikel: Startup-Finanzierung: Bootstrapping, Venture-Capital oder doch lieber Crowdfunding?

Startup-Finanzierung: Bootstrapping, Venture-Capital oder doch lieber Crowdfunding?

(direkt Link!)

Artikel in tn3.de

Kommentar vom Berliner Startup-Experten Aydo Schosswald

Inhalt

Beitrag zur Eigenkapitalfinanzierung von Seed- und Startup-Unternehmen. Auflistung von Vor- und Nachteilen der verschiedenen Formen.

Links zum Thema in meinem Blog

Crowdinvesting in der Beteiligungsfinanzierung

Mein Fazit

Netter Überblick!

Meine Empfehlung

Eigenkapitalfinanzierung besser nur auf Rezept, bevor man an den Nebenwirkungen stirbt.

27. November 201320. Dezember 2013

Klauseln im Beteiligungsvertrag – Teil 1 – Übersicht

Klauseln im Beteiligungsvertrag

In meiner Beitragsreihe über den Deal-Flow-Management-Prozess ist mir die Idee zu diesem Artikel gekommen. Meist im Term Sheet und später dann im Beteiligungsvertrag habe ich über die Jahre hinweg eine Menge an Klauseln gesehen, welche im Englischen wahrscheinlich besser klingen, als wenn man hierfür ein tolles deutsches Wort erfinden würde. Wer möchte schon, wie von Reinhard Mey besungen, einen

Antrag auf Erteilung eines Antragsformulars zur Bestätigung der Nichtigkeit des Durchschriftsexemplars.

JoDePlane Wie Du auf meiner Website sehen kannst, bin ich Kaufmann und kein Jurist. Außerdem kommen mir solche Klauseln aktuell nicht so häufig auf den Tisch, Ich muss deshalb etwas tiefer in den Windungen graben.

Hilfreich war mir daher mein vor Jahren entwickelter Prototyp für die Entwicklung eines Beteiligungsmanagementsystems mit Bewertungsassistent. Dieses erlaubt die strukturierte Erfassung diverser Vertragsklauseln in Verbindung mit dem Deal-Flow- und Investment Management.

Hier ein Screenshot:

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11. Oktober 201320. Dezember 2013

Deutsche Startup-Börse

Ich habe diese Woche auf der Seite von tn3 den Beitrag: Deutsche Startup-Börse: „Höchste Priorität“ und „reine Geldverbrennung“ gelesen und kommentiert.

Es geht hier um den Aufbau eines neuen Börsensegments für jüngere Unternehmen aus dem Technologiesektor. Wie bereits mehrfach im Blog angesprochen, halte ich es für sehr wichtig, dass der Markt, der seit 2002 quasi tot ist, durch neue Möglichkeiten des Exits belebt wird. Ich denke, dass wir nicht immer weitere staatliche Förderprogramme benötigen, welche nach dem Gießkannenprinzip immer weiter Kapital oben drauf schütten, ohne aber für ausreichende Möglichkeiten des Abflusses zu sorgen.

„Deutsche Startup-Börse“ weiterlesen

22. Juli 201330. März 2014

Welchen Renditevorteil habe ich durch den Investitionszuschuss Wagniskapital?

In einem vorherigen Beitrag hatte ich bereits über den neuen Investitionszuschuss Wagniskapital berichtet. Nun stellt sich mir die Frage:

Welchen Renditevorteil bringt mir die Beantragung des Zuschusses?

Die Frage möchte ich anhand eines konkreten Beispiels beantworten.

„Welchen Renditevorteil habe ich durch den Investitionszuschuss Wagniskapital?“ weiterlesen

19. Juni 201330. März 2014

Crowdinvesting in der Beteiligungsfinanzierung

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In welcher Phase welche Finanzierungsquelle?
Wo kann man das Crowdfunding ansiedeln?
Wie liegen die Unter- und Obergrenzen bei den einzelnen Finanzierungsquellen?

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Im heutigen Beitrag möchte ich mich mal der Gründungs-/ Unternehmensfinanzierung zuwenden. Zugegeben, der Blog ist aktuell sehr stark auf die Finanzdienstleister zugeschnitten. Vor allem das KAGB, ein „Hasengesetz“, welches bei intensiverer Betrachtung wie beim Hasen auf der Flucht, Haken um Haken schlägt, nimmt einen Großteil meiner Zeit für den Blog ein.

„Crowdinvesting in der Beteiligungsfinanzierung“ weiterlesen

9. Juni 201330. März 2014

Investitionszuschuss Wagniskapital läuft gut an

Quelle: 06/2013 – BAND Business Angels Netzwerk Deutschland e.V.

Investitionszuschuss Wagniskapital nimmt Fahrt auf

Das BAND berichtet in seinem Newsletter – BrANDneues 07/2013, dass das BAFA, bereits kurz nach Start der Förderung, rege Nachfrage nach den Investitionszuschüssen verzeichnet. In den ersten Wochen sollen bereits 143 Anträge eingegangen sein. Näheres kannst Du direkt dem Newsletter entnehmen.

Auf der Website des Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA) findest Du weitergehende Informationen.

21. Mai 201330. März 2014

Venture Capital in Deutschland tritt auf der Stelle

(1) Nach dem Platzen der Internet-Blase hat sich der Markt von seinem Tiefstand Ende 2002 nicht mehr nennenswert erholt. Das leichte Aufflackern in 2008 wurde durch die anhaltende Banken- und EURO-Krise im Keim erstickt.

Siehe hierzu Vorträge vom German.Venture.Day 2013 des Private Equity Forum NRW e.V.:

Vortag Dr. Michael Brandkamp vom HTGF
Vortrag Prof. Michael Schefczyk von der Technischen Universität Dresden

Keine der zahlreichen Versuche den Markt wieder zu beleben hat bisher gefruchtet. Solange einer Krise die nächste folgt, ist es sehr schwer Investoren für den sehr risikobehafteten Markt zu finden. Die immer umfangreicher werdenden Regularien für institutionelle Anleger und die deutsche Versicherungsmentalität tragen sicherlich ihren Teil dazu bei.

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1. Mai 201330. März 2014

Berlin ist die deutsche Venture-Capital-Hauptstadt

Quelle: 29.04.13 – Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK)

Berlin ist die deutsche Venture-Capital-Hauptstadt

BVK verkündet:

Mehr als die Hälfte des gesamten Wagniskapitals für IT-Start-ups fließt in die Bundeshauptstadt
Baden-Württemberg und Bayern folgen auf Platz zwei und drei im Länderranking

Näheres bitte direkt der Seite des BVK entnehmen.

Zusatzinformation

BVK-Jahresstatistik 2012: Deutscher Beteiligungskapitalmarkt mit starkem Schlussspurt